DPIN 赛道全貌：是破坏式创新还是“空中楼阁”

发布时间：2025-05-09 07:40:56 来源：翡翠鸳鸯带网 作者：发现基金

这个模型的本质是用户在购买 GPU 渲染服务时通过 RNDR thuobien 购买，然后所用的 thuobien 在任务完成后被销毁，而服务提供者的奖励则采用新产出的 thuobien 来发放。新发放的 thuobien 将不仅仅根据任务完成一个指标，还会包括客户满意度等并整体综合发放。这样一来，RNDR thuobien 在整个经济体中有了消耗的场景，同时供需关系上可以根据销毁的代币和新铸造的代币之间的算法来调整平衡度，整个商业模式也从简单的 C2C 逐渐演变成更有管理度的 B2C。

DePIN 的意义与价值

单位成本与规模效应

DePIN 的这种 crowdsourcing 模式可以降低整体的成本（或者说将成本分散化）,并且能够在短时间内快速规模化。在之前的文章中我们提到，Filecoin 和 Arweave 这样的去中心化存储平台相比 Amazon S3 的存储价格可以便宜几十倍到上百倍，而 helium 提供的热点信号和 Render Network 提供的 GPU 渲染服务都比传统的中心化服务商有价格优势。Helium 的 LongFi 协议辐射范围是 Wifi 的 200 倍，而 1 个需要接受数据包的设备如果每1小时更新一次，一年的总费用是 0.09 美元。相比之下，使用例如 AT&T 这样的大型信号服务商的总费用约是36美元。另一方面，DePIN 在其他方面的成本也有所降低，包括人力成本、厂房成本、运维成本等都由于其去中心化的特性而几乎不再存在。本质上来说，DePIN 的轻资产模式是对传统 ICT 行业重资产模式的一种破坏式创新。

闲置资源再利用

DePIN 可以将分散的闲置资源集中起来并提供给最需要、最有价值的业务。这个话题实际上非常有趣，因为闲置资源再利用可以说是创造了额外的市场和价值，同时又可以带动个人产生额外的收入。从目前主流的 DePIN 项目来看，收集的闲置资源主要是四块：硬盘存储空间、通信流量、GPU 算力、能源。但是理论上来说，我们可以想象未来更多的类似闲置资源是可以被集中再利用的，例如摄像头、屏幕、脑力等等。这实际上是数字信息领域的一次全球化共享经济尝试，其本质与金融领域的闲置资金理财和运输领域的闲置车辆租赁异曲同工。

区域性效能

区域性效能指的是通过分布式的硬件可以提供相比中心化硬件服务商更高的短时效能，主要场景是游戏渲染和计算。这一特点目前还没有被证实且大规模应用，但是仍然值得我们去思考其意义。目前的多人链游场景下，当成规模的用户同时在线时需要调用公共 RPC 节点来进行智能合约读取等执行层面的任务，而当节点进入过载状态时就会造成延迟甚至是宕机。这个问题本身是区块链规模化应用的一个技术壁垒，而目前也有一些针对性的举措，例如 Altlayer 采用的执行环境租用，L2s，gamefi 专用服务器等。而一些 DePIN 项目也在尝试通过密度更高的硬件网络来解决这样的问题。以 exaBITS 为例，当其云计算硬件布局的密度足够广之后，就可以针对游戏玩家所在的地理位置即时调用就近的服务器，从而将成千上万玩家的计算或渲染需求以更平均的方式发布并解决。同理，当 GPU 渲染或 AI 计算等大规模计算需求产生时，在 DePIN 网络中相应的一批硬件也可以短时满足需求。从理论角度来说，DePIN 所铺设的高密度、分散化的硬件可以即时满足短时高计算量的任务需求，从而形成区域性的效能提升。当然，这只是一种理想状态下的假设，专业游戏服务器的分布程度可能达到一定的广度就可以满足全球玩家的需求，而 DePIN 这种综合性计算硬件所带来的游戏体验也并不一定就比想象中的好。无论如何，DePIN 给我们带来的想象空间是巨大的，未来更大的冰山会逐渐浮出水面。

赛道纵览

图 4

首先，DePIN 赛道里最重要的一个分类维度是：区块链网络自身的一部分和利用区块链技术来实现新业务这两个维度，而这个维度是 Messari 报告中没有提及的。区块链网络生态中有两个部分是可以被 DePIN 采用并优化的，一部分是数据存储、调用、归档，一部分是L3扩容的可能性。在数据存储部分，以 Filecoin 和 Arweave 为代表的独立存储层已经成为了主流范式，而这类项目所构建的去中心化存储节点就是一种 DePIN 形式。另一部分是一些尝试通过租用外部通信网络或GPU网络来提升效能的 L3 层，这些 L3 层更偏向于定制化的解决某个具体问题，但是在解决问题的过程中的确调用了区块链网络外部的硬件设施，所以也可以归类为 DePIN。这两种 DePIN 的项目是为了解决一个或多个区块链生态自身的需求的，也可以说是区块链底层网络的组成部分。而另一个维度则是建立在底层区块链网络之上，采用 Blockchain as a Service 的方式构建的新业务，例如物联网、云计算、能源存储、交通数据、地理和天气数据、图片和视频处理等，这一类项目都是以区块链作为协调和管理网络来连接硬件设施提供方和需求方的模式，是第二类维度。

设备维度

从 Helium 的案例可以看出，定制化硬件这种偏重的模式一旦在布局和发展节奏上把握不好，就会造成死亡螺旋。另一些比较有创新性的设备包括 Spexigon 的无人机拍摄、Geodnet 的空间气象站等，都充满了想象力。但是在考量这些项目的成功概率时，我们应该重点关注几个指标：1. 购买硬件的成本和回本周期，项目方是卖硬件为主还是提供服务为主？2. 是否有确凿的、已经在合作的服务购买商在使用该网络？3. 硬件本身是否与家庭环境匹配且不消耗过高的资源？

领域维度

最新进展与潜在问题

Helium

Helium 在 2021-2022 年就完成了超过 3 亿美元的融资，并且在早期的设备销售还一度达到 FOMO 的情绪。截止目前（2023 年 5 月），Helium 在全球已经部署了 46 万个热点，网络覆盖了 192 个国家和 77,000 个城市，并且每天还在不断新增热点。然而就是在如此完美的开局之后，Helium 的社区口碑却高开低走，完成了从“一机难求”到“低价贱卖”的剧情反转。其中出现的主要问题包括：

图 5

3.Helium 在今年4月20日迁移至 Solana 网络，从此转变成了一个偏向于应用层网络的项目。然而 Solana 本身的口碑和FTX暴雷事件都变相给 Helium 带来的负面影响，而 Helium 放弃 L1 层网络建设的发展方向也让一些社区骨干脱粉。从 Helium 的官推来看，迁移带来的好处是交易费用降低，市场整合能力更强，开发语言变换吸引更多的开发者（原来是冷门的 Erlang)，但是最大的问题就是降低了 Helium 网络独特的吸引力，从 L1 级别的项目转变成一个 Solana 的生态项目。

Render Network

Render Network 的母公司 OTOY 是渲染软件的头部项目，其 web2 产品 Octane 已经被包括迪士尼、音乐制作人等电影和音乐领域的项目所采用。而 Render Network 的项目理念是为未来的元宇宙提供更高数量级的去中心化渲染支持。从需求的角度来说，Render Network 对于未来元宇宙中一切需要渲染的项目（dynamic NFT, metaverse gaming)是提供刚需的，而 Helium 更像是主动在创造需求。如图6所示，Render Network 在 2021 年和 2022 年完成了 600 万和 940 万次的 Frames，并且 $RNDR 在其中也不断流转。

图 6

1. RNP-001 提案通过了前文提到的 BME 代币模型，对于代币的流通性和供给-需求平衡性上带来大幅提升，虽然只是理论上的经济模型优化，但从 $RNDR 的价格走势来看对于社区信心的提振还是有较大影响力的。

3. RNP-003 提案通过了 Render Network Foundation 对于未来发展所需要的团队扩张和 Grants 的代币使用权利，这个提案也获得了高达 99.9% 的投票通过率。Render Network 在确保参与者获得足够奖励的同时征用一部分新产出的代币用来发展项目生态，对于项目长期的生态建设是符合社区利益的。

总结

在未来，值得我们关注的重点方向包括：

2. Real-world 数据
DePIN 给社会带来的价值离不开数据要素的运用。从目前的发展趋势来看，传感器作为 real-world 数据输入与输出的端口已经形成了与气象数据、运动数据、图像数据的交互机制，而未来更多类型的数据可以通过更多的方式被捕获。另外，一些 real-world 数据是难以通过中心化系统来捕捉的，DePIN 去中心化的性质可以更有效地捕捉那些分散却重要的数据，而这些数据的存储、使用、转化等后续流程又会逐步衍生出一条完整的产业链，因此其市场规模的想象力空间较大。

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